Trenutno, optimizam na tržištu postepeno raste. Očekuje se da će se transportna logistika, rad terminala i proizvodne aktivnosti u većem dijelu Kine vratiti u fazu normalizacije od sredine aprila. U to vrijeme, centralizirana realizacija potražnje će povećati cijenu čelika.
Trenutno, kontradikcija na strani ponude na tržištu čelika leži u ograničenom kapacitetu i očiglednom smanjenju profita čeličane uzrokovanom visokom cijenom ubrizgavanja, dok se očekuje da će strana potražnje snažno poslovati nakon završetka sezone. Budući da će se problem transporta ubrizgavanja na kraju ublažiti poboljšanjem epidemiološke situacije, pod uslovom da čeličana ne može efikasno prenositi opskrbu nizvodno, kratkoročno povećanje cijene sirovine je preveliko i u kasnijoj fazi će doći do pritiska na povrat robe. Što se tiče potražnje, prethodna snažna očekivanja tržišta nisu opovrgnuta. April će donijeti centralizovani novčani prozor. Potaknuta ovim, cijena čelika će lako rasti, ali će teško pasti u budućnosti. Međutim, i dalje moramo biti oprezni zbog rizika od neispunjavanja očekivanja potražnje pod utjecajem epidemije.
Profit čeličane će biti popravljen
Od marta, kumulativni porast cijene čelika premašio je 12%, a performanse željezne rude i koksa su bolje. Trenutno, tržište čelika snažno podržava cijena željezne rude i koksa, potaknuto jakom potražnjom i očekivanjima, a ukupna cijena čelika ostaje visoka.
Sa strane ponude, kapacitet čeličane uglavnom je podložan ograničenoj ponudi i visokim cijenama. Pogođen epidemijom, proces uvoza i izvoza automobilskog transporta je relativno složen, a materijalima je vrlo teško stići do fabrike. Uzmimo Tangshan kao primjer. Ranije su neke čeličane bile prisiljene zatvoriti peć zbog iscrpljivanja pomoćnih materijala, a zalihe koksa i željezne rude su uglavnom bile kraće od 10 dana. Ako nema dopune ulaznog materijala, neke čeličane mogu održavati rad visoke peći samo 4-5 dana.
U slučaju ograničene ponude sirovina i lošeg skladištenja, cijena uložaka za peć, koji predstavljaju željezna ruda i koks, porasla je, što je ozbiljno smanjilo profit čeličana. Prema istraživanju preduzeća za željezo i čelik u Tangshanu i Shandongu, trenutno je profit čeličana uglavnom smanjen na manje od 300 juana po toni, a neka čeličana s ograničenim zalihama mogu održati nivo profita od samo 100 juana po toni. Visoka cijena sirovina prisilila je neke čeličane da prilagode omjer proizvodnje i odaberu više srednjeg i niskokvalitetnog ultra-specijalnog praha ili praha za štampanje kako bi kontrolisali troškove.
Budući da je profit čeličana ozbiljno smanjen zbog troškova proizvodnje, a čeličanama je teško prenijeti pritisak troškova na potrošače pod utjecajem epidemije, čeličane se trenutno nalaze u fazi napada i na tržištu proizvodnje i na tržištu nizvodno, što također objašnjava nedavne visoke cijene sirovina, ali je porast cijena čelika daleko manji od porasta cijena uložaka u peć. Očekuje se da će se ograničena ponuda sirovina u čeličani smanjiti u naredne dvije sedmice, a cijena sirovina na tržištu uzvodno bi se mogla suočiti s određenim pritiskom na smanjenje u budućnosti.
Fokusirajte se na važan period prozora u aprilu
Očekuje se da će se buduća potražnja za čelikom fokusirati na sljedeće aspekte: prvo, zbog oslobađanja potražnje nakon epidemije; drugo, potražnja za čelikom u izgradnji infrastrukture; treće, jaz u uvozu čelika uzrokovan sukobom između Rusije i Ukrajine; četvrto, predstojeća vrhunac sezone tradicionalne potrošnje čelika. U prethodnoj slaboj realnosti, snažno očekivanje koje tržište nije opovrglo također se uglavnom zasniva na gore navedenim tačkama.
Što se tiče izgradnje infrastrukture, u kontekstu stabilnog rasta i kontracikličnog prilagođavanja, od ove godine primjećuje se fiskalni razvoj u izgradnji infrastrukture. Podaci pokazuju da su od januara do februara nacionalne investicije u fiksnu imovinu iznosile 5.076,3 milijarde juana, što predstavlja povećanje od 12,2% u odnosu na prethodnu godinu; Kina je izdala 507,1 milijardi juana obveznica lokalnih vlasti, uključujući 395,4 milijarde juana specijalnih obveznica, što je znatno više nego prošle godine. S obzirom na to da je stabilan rast zemlje i dalje glavni ton i da je razvoj infrastrukture neizbježan, april, nakon ublažavanja epidemiološke kontrole, mogao bi postati period prozora za posmatranje očekivanog zadovoljenja potražnje za infrastrukturom.
Pogođena sukobom između Rusije i Ukrajine, globalna potražnja za izvozom čelika značajno je porasla. Prema nedavnim istraživanjima tržišta, izvozne narudžbe nekih čeličana značajno su porasle u proteklom mjesecu, a narudžbe se mogu održati barem do maja, dok su kategorije uglavnom koncentrirane u pločama s malim ograničenjima kvota. S obzirom na objektivno postojanje jaza u uvozu čelika u inostranstvu, koji je teško efikasno sanirati u prvoj polovini ove godine, očekuje se da će nakon ublažavanja epidemiološke kontrole, nesmetana logistika dodatno potaknuti realizaciju izvozne potražnje.
Iako su izvoz i izgradnja infrastrukture donijeli više naglasaka budućoj potrošnji čelika, potražnja za nekretninama je i dalje slaba. Iako su mnoga mjesta uvela povoljne politike poput smanjenja omjera učešća pri kupovini kuće i kamatne stope na kredite, sudeći po stvarnim prodajnim transakcijama, spremnost stanovnika za kupovinu kuća nije jaka, sklonost riziku i tendencija potrošnje stanovnika će nastaviti opadati, a očekuje se da će potražnja za čelikom sa strane nekretnina biti znatno smanjena i teško zadovoljiva.
Ukratko, prema neutralnom i optimističnom raspoloženju na tržištu, očekuje se da će se transportna logistika, rad terminala i proizvodne aktivnosti u većem dijelu Kine vratiti u fazu normalizacije od sredine aprila. U to vrijeme, centralizirana realizacija potražnje će povećati cijenu čelika. Međutim, kada se pad tržišta nekretnina nastavi, moramo biti oprezni jer bi se potražnja za čelikom mogla ponovo suočiti sa realnošću slabosti nakon perioda ispunjenja narudžbi.