Početkom oktobra, cijene željezne rude su doživjele kratkoročni oporavak, uglavnom zbog očekivanog poboljšanja marži potražnje i podsticaja rastućih cijena pomorskog prijevoza. Međutim, kako su čeličane pojačale svoja ograničenja proizvodnje, a istovremeno su i cijene pomorskog prijevoza naglo pale. Cijena je tokom godine dostigla novi minimum. Što se tiče apsolutnih cijena, cijena željezne rude ove godine pala je za više od 50% u odnosu na najvišu tačku, a cijena je već pala. Međutim, sa stanovišta fundamentalnih faktora ponude i potražnje, trenutne zalihe u luci dostigle su najviši nivo u istom periodu u posljednje četiri godine. Kako luka nastavlja akumulirati, slabe cijene željezne rude ove godine bit će teško promijeniti.
Pošiljke glavnog rudnika i dalje bilježe porast
U oktobru su pošiljke željezne rude u Australiji i Brazilu smanjene u odnosu na prethodnu godinu i u odnosu na prethodni mjesec. S jedne strane, to je bilo zbog održavanja rudnika. S druge strane, visoki pomorski tereti su donekle uticali na pošiljke željezne rude u nekim rudnicima. Međutim, prema proračunu ciljeva za fiskalnu godinu, ponuda četiri glavna rudnika u četvrtom kvartalu će imati određeni porast u odnosu na prethodnu godinu i u odnosu na prethodni mjesec.
Proizvodnja željezne rude kompanije Rio Tinto u trećem kvartalu smanjena je za 2,6 miliona tona u odnosu na prethodnu godinu. Prema donjoj godišnjoj ciljnoj granici kompanije Rio Tinto od 320 miliona tona, proizvodnja u četvrtom kvartalu će se povećati za 1 milion tona u odnosu na prethodni kvartal, što predstavlja smanjenje od 1,5 miliona tona u odnosu na prethodnu godinu. Proizvodnja željezne rude kompanije BHP u trećem kvartalu smanjena je za 3,5 miliona tona u odnosu na prethodnu godinu, ali je kompanija zadržala nepromijenjen cilj za fiskalnu godinu od 278-288 miliona tona, a očekuje se da će se poboljšati u četvrtom kvartalu. FMG je dobro isporučivao u prva tri kvartala. U trećem kvartalu proizvodnja je porasla za 2,4 miliona tona u odnosu na prethodnu godinu. U fiskalnoj 2022. godini (juli 2021. - juni 2022.), smjernice za isporuku željezne rude zadržane su u rasponu od 180 miliona do 185 miliona tona. Očekuje se i malo povećanje u četvrtom kvartalu. Proizvodnja kompanije Vale u trećem kvartalu porasla je za 750.000 tona u odnosu na prethodnu godinu. Prema proračunu od 325 miliona tona za cijelu godinu, proizvodnja u četvrtom kvartalu porasla je za 2 miliona tona u odnosu na prethodni kvartal, što će biti povećanje od 7 miliona tona u odnosu na prethodnu godinu. Općenito, proizvodnja željezne rude u četiri glavna rudnika u četvrtom kvartalu povećat će se za više od 3 miliona tona u odnosu na prethodni mjesec i za više od 5 miliona tona u odnosu na prethodnu godinu. Iako niske cijene imaju određeni utjecaj na isporuke rudnika, glavni rudnici i dalje ostaju profitabilni i očekuje se da će ostvariti svoje ciljeve za cijelu godinu bez namjernog smanjenja isporuka željezne rude.
Što se tiče rudnika koji nisu glavni, počevši od druge polovine godine, uvoz željezne rude u Kinu iz zemalja koje nisu glavni je značajno smanjen u odnosu na prethodnu godinu. Cijena željezne rude je pala, a proizvodnja nekih skupih željeznih ruda počela je opadati. Stoga se očekuje da će uvoz minerala koji nisu glavni je nastaviti opadati iz godine u godinu, ali ukupni utjecaj neće biti prevelik.
Što se tiče domaćih rudnika, iako je entuzijazam za proizvodnju u domaćim rudnicima u padu, s obzirom na to da su ograničenja proizvodnje u septembru vrlo jaka, mjesečna proizvodnja željezne rude u četvrtom kvartalu u osnovi neće biti manja od one u septembru. Stoga se očekuje da će domaći rudnici ostati nepromijenjeni u četvrtom kvartalu, sa međugodišnjim smanjenjem od oko 5 miliona tona.
Općenito, u četvrtom kvartalu došlo je do povećanja isporuka iz glavnih rudnika. Istovremeno, s obzirom na to da proizvodnja sirovog željeza u inostranstvu također opada iz mjeseca u mjesec, očekuje se oporavak udjela željezne rude poslane u Kinu. Stoga će se željezna ruda poslana u Kinu povećavati iz godine u godinu i iz mjeseca u mjesec. Rudnici koji nisu glavni i domaći rudnici mogu imati određeni pad iz godine u godinu. Međutim, prostor za pad iz mjeseca u mjesec je ograničen. Ukupna ponuda u četvrtom kvartalu i dalje raste.
Inventar luke se održava u stanju iscrpljenosti
Akumulacija željezne rude u lukama u drugoj polovini godine je vrlo očigledna, što također ukazuje na labavu ponudu i potražnju željezne rude. Od oktobra, stopa akumulacije se ponovo ubrzala. Zaključno sa 29. oktobrom, zalihe željezne rude u luci porasle su na 145 miliona tona, što je najveća vrijednost u istom periodu u posljednje četiri godine. Prema proračunu podataka o ponudi, zalihe u luci bi do kraja ove godine mogle dostići 155 miliona tona, a pritisak na licu mjesta će do tada biti još veći.
Podrška na strani troškova počinje slabiti
Početkom oktobra došlo je do blagog oporavka na tržištu željezne rude, dijelom zbog utjecaja rastućih cijena pomorskog prijevoza. U to vrijeme, cijena prijevoza C3 od Tubaraoa u Brazilu do Qingdaoa u Kini nekada je bila blizu 50 USD/toni, ali je nedavno došlo do značajnog pada. Cijena prijevoza je pala na 24 USD/toni 3. novembra, a pomorski prijevoz od Zapadne Australije do Kine iznosio je samo 12 USD/toni. Cijena željezne rude u glavnim rudnicima je u osnovi ispod 30 USD/toni. Stoga, iako je cijena željezne rude značajno pala, rudnik je u osnovi i dalje profitabilan, a podrška na strani troškova će biti relativno slaba.
Sve u svemu, iako je cijena željezne rude dostigla novi minimum tokom godine, još uvijek postoji prostor za pad, bilo sa stanovišta fundamentalnih faktora ponude i potražnje ili sa stanovišta troškova. Očekuje se da će slaba situacija ostati nepromijenjena ove godine. Međutim, očekuje se da bi cijena diska za fjučerse željezne rude mogla imati određenu podršku blizu 500 juana/toni, jer je spot cijena super specijalnog praha koji odgovara cijeni diska od 500 juana/toni blizu 320 juana/toni, što je blizu najnižeg nivoa u posljednje 4 godine. Ovo će također imati određenu podršku u troškovima. Istovremeno, s obzirom na to da je profit po toni čeličnog diska i dalje visok, moguće je da će postojati sredstva za prodaju "snag ore ratio", što indirektno podržava cijenu željezne rude.